2016中级会计师财务管理考试知识点 筹资管理的主要内容
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筹资管理的主要内容
企业筹资，是指企业为了满足经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要，运用一定的筹资方式，通过一定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的一种财务行为。
筹资活动主要涉及资产负债表右方：负债＋所有者权益
一、企业筹资的动机
1.创立性筹资动机：企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。
2.支付性筹资动机：为满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。
3.扩张性筹资动机：企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。
4.调整性筹资动机：企业因调整资本结构而产生的筹资动机。
1）优化资本结构，合理利用财务杠杆效应；
2）偿还到期债务，债务结构内部调整。
二、筹资管理的内容
1.科学预计资金需要量
2.合理安排筹资渠道、选择筹资方式
3.降低资本成本、控制财务风险
| 股权筹资 | 债权筹资 | 混合筹资 |
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吸收直接投资 发行股票 利用留存收益 |
发行债券 向金融机构借款 融资租赁 利用商业信用 |
发行可转换债券 发行认股权证 |
| 分类标志 | 类型 | 方式 | 特征 |
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取得资金的权益特性 |
股权筹资 | 形成所有者权益：吸收直接投资、发行股票、内部积累（留存收益） |
性资本、财务风险小 资本成本高 |
| 债务筹资 | 形成负债：金融机构借款、发行债券、融资租赁 | 到期还本付息，债权人对企业经营状况不承担责任财务风险大资本成本低 | |
| 混合筹资 |
可转换债券 认股权证 |
兼具股权与债务特性 | |
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是否借助金融机构为媒介获取社会资金 |
直接筹资 |
直接与资金供应者协商融通本，包括：吸收直接投资、发行股票、发行债券等 |
直接从社会取得资金；可以筹集股权资金或债务资金；手续复杂、筹资费用高；筹资领域广阔，有利于提高企业度和资信度。 |
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间接筹资 |
借助银行和非银行金融机构筹集资金包括：银行借款、融资租赁 |
金融机构发挥中介作用，预先集聚资金，然后提供给企业；主要形成债务资金；手续简便，筹资效率高，筹资费用较低；容易受金融政策的制约和影响。 |
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资金的来源范围 |
内部筹资 |
通过利润留存而形成， 即利用留存收益 |
筹资额取决于企业的可分配利润和利润分配政策（股利政策），无筹资费用、资本成本低。 |
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外部筹资 |
发行股票、发行债券， 取得商业信用、向银行借款 |
需要花费一定的筹资费用，提高筹资成本 |
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所筹集资金的使用期限 |
长期筹资 |
长期负债及股东权益：吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁 |
使用期限在1年以上，主要用于形成和更新企业的生产和经营能力，或扩大企业的生产经营规模，或为对外投资筹集资金 |
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短期筹资 |
流动负债：商业信用、短期借款、（应收账款）保理业务 |
使用期限在1年以内，主要用于企业的流动资产和资金日常周转 |
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